RationalAnswer

В России выкатили новый закон о регулировании крипты, и грозятся принять его до конца текущего года. Что конкретно там запретили, какая ответственность грозит за «незаконные операции с криптой», и как дальше будут выживать отечественные криптообменники – разобрались во всём этом с профильным юристом.

Disclaimer: Эта статья носит исключительно образовательный характер и не является рекомендацией к каким-либо действиям. Я советую вам строго следовать всем законам, и не пытаться выполнять какие-либо действия в их обход. Учитывайте, что к моменту прочтения вами статьи какая-то информация ниже может уже устареть.

Эту статью мне помог подготовить Роман Бузько – партнер юрфирмы Buzko Krasnov, которая консультирует предпринимателей по всему миру по вопросам соблюдения криптозаконодательства. Ниже я буду предполагать, что вы уже читали нашу старую статью про покупку крипты в РФ и знакомы с основными базовыми понятиями.

Текущий статус крипты в российском законодательстве

Для начала давайте разберемся, как сейчас (до вступления в силу нового законопроекта) российское законодательство смотрит на крипту.

Основным законом здесь является Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте» от 31.07.2020 (в просторечье – «Закон о криптовалютах»). Главное, что там сказано – это то, что эти самые цифровые валюты в России ни в коем случае нельзя принимать в оплату за товары, работы и услуги. В остальном – можно их сами без проблем покупать и продавать, как и любое другое имущество (учтите только, что по российскому валютному законодательству любые сделки между резидентами РФ можно осуществлять только за рубли, но не за иностранную валюту).

Но тут возникает вопрос – а что такое эта самая «цифровая валюта»? Можно ли считать это словосочетание синонимом для слова «криптовалюта»? На самом деле, в российских законах сейчас упоминается три разных цифровых сущности:

• Цифровая валюта – это любая хрень в информационной системе (читай: на блокчейне), которой можно кому-нибудь заплатить, но которая сама по себе не воплощает каких-либо обязательств ее эмитента. Сюда можно смело отнести Биткоин, Эфир, и практически любой Догекоин с Пепекоином.

• Цифровые финансовые активы – это любые традиционные финансовые инструменты (всё, что связано с денежными требованиями, в том числе акции и т.д.), которые завернуты в блокчейн-оболочку и тусуются на специальной ИТ-платформе из реестра российского ЦБ (подробнее см. здесь). Ключевое отличие от цифровой валюты в том, что эмитент ЦФА несет перед их держателями определенные денежные обязательства.

• Утилитарные цифровые права – это вообще какая-то странная штуковина, которая регулируется отдельным законом № 259-ФЗ от 02.08.2019 и представляет собой права требования на товар, услугу, или результат интеллектуальной деятельности. Кажется, электронный сертификат на ноготочки, который вы подарили жене на 8 марта, мог бы считаться УЦП (но только если бы он выпускался на специальной ИТ-платформе из реестра ЦБ).

Самое забавное во всём этом то, что самые популярные стейблкоины с долларовым обеспечением (USDT/USDC) как будто бы не подпадают ни под одну из этих категорий. По смыслу они ближе всего к цифровым финансовым активам (ведь каждый из них представляет собой право требования одного бакса у эмитента – компании Tether или Circle). Но раз они выпущены на заморских блокчейнах, а не на отечественных площадках из реестра Центробанка РФ – то «правильными» ЦФА они считаться не могут.

Получается, де-юре стейблкоины USDT/USDC как бы вообще выпадают из сферы российского законодательства, и никакого специального регулирования по ним нет – можно делать с ними всё, что душе заблагорассудится. Самое интересное, что Центробанк эту точку зрения даже поддерживает (см. картинку ниже).

Что поменяет новый закон о крипте (если его примут)

26 апреля 2024 года в Госдуму внесли новую редакцию так называемого (неофициально) «Закона о майнинге» – ранее он уже вносился в ноябре 2022 года, но тогда всё это дело тихо-миро заглохло. Вот самые интересные новации из него:

• Расширяется понятие «организация обращения цифровых валют»: теперь это понятие включает не только услуги по совершению сделок с цифровыми валютами с использованием объектов российской информационной инфраструктуры, но и любые аналогичные услуги, где хотя бы одной стороной являются российские юридические или физические лица (находящиеся в России более 183 дней в году).

• Это важно, потому что в этом же законе вводится запрет на организацию обращения цифровых валют. Получается, если закон примут – то деятельность всех криптобирж и криптообменников, которые позволяют проводить сделки с криптой физлицам, постоянно проживающим в РФ (и юрлицам тоже), окажется в России вне закона.

• Также появляется запрет на рекламу или предложение цифровых валют, а также товаров, работ и услуг в целях организации, выпуска, организации обращения, обращения цифровой валюты – короче, практически всё, что только можно придумать из связанного с криптой, рекламировать будет нельзя.

• Еще вводится регулирование майнинговой деятельности (вместе с самим понятием «майнинг»), в том числе реестр и правила отчетности о сделках. Майнинг смогут осуществлять юридические лица и ИП, а также физические лица при условии, что потребляемая энергия при осуществлении такой деятельности не превысит лимиты энергопотребления, установленные Правительством (пока что таких лимитов нет). Кстати, из запрета на прием цифровых валют в оплату товаров, работ и услуг вводятся прямые исключения для майнеров. А как всё это дело облагать налогами – это вообще обещают прояснить в отдельном законе.

Ответы на самые насущные вопросы

Я постарался задать ребятам из юрфирмы Buzko Krasnov максимально практические вопросы по поводу того, что всё это означает и чего нам ожидать в случае принятия закона. Вот их ответы.

1. Можно ли будет покупать или продавать крипту (а также владеть ей) гражданам и резидентам РФ?

Да, в этом плане ничего не меняется. Сами сделки с криптой остаются разрешенными, нельзя будет только вести деятельность по организации оборота крипты в России (если вы владелец «карманной» криптобиржи или криптообменника в РФ – сочувствуем).

2. Получается, все криптобиржи и криптообменники в России станут незаконными? Я нарушу закон, если, например, пойду менять наличку на крипту в одном из таких обменников?

Нарушать закон будет сам обменник (который занимается деятельностью по организации оборота цифровых валют), с вашей стороны нарушений не будет. Правда, в каком виде продолжится их деятельность в России (и продолжится ли вообще) – это большой вопрос. Возможно, вместо посещения одной из красивых высоток Москва-Сити придется идти на стрелку с курьером «за гаражи» (с повышением вероятности попасть на арт-перформанс «Маски-шоу»).

3. А P2P-сделки будут работать?

Раз юридический статус прямых сделок с криптой между двумя физлицами остается неизменным (они разрешены), то можно ожидать, что и сам способ останется рабочим. Единственное, банки и сейчас не всегда любят регулярные перечисления денег между физлицами «за крипту»: могут заставить за них «оправдываться», а если ответы на вопросы комплаенс-отделу не понравятся – и вовсе принудительно закрыть счет по антиотмывочному 115-ФЗ. Вряд ли новый закон с запретом организации обращения цифровой валюты добавит банкам оптимизма в отношении расчетов за крипту – скорее уж наоборот, логично ожидать, что они только ужесточат свои подходы (чтобы не ссориться зря с ЦБ).

4. Как будет трактоваться эта «организация обращения цифровой валюты в РФ»? Если я в Телеграм-чате напишу «gm, криптаны, мне нужно продать Биткоины, кто готов купить?» – то это могут признать незаконной организацией обращения?

Предсказывать, как будет работать правоприменительная практика в российских судах – довольно гиблое дело. Скажем так, за однократные сделки вряд ли стоит ожидать какое-либо преследование. В случае же с неоднократными сделками (условно, если вы постоянно «тусуетесь» в чате с российскими криптанами и регулярно предлагаете им то купить, то продать крипту) – риски квалификации ваших действий в качестве «организации обращения» определенно уже просматриваются.

5. Мы же выше говорили, что стейблкоины USDT/USDC вообще не регулируются ни текущими, ни новыми законами – получается, с ними можно что угодно творить? И «легальные» респектабельные обменники стейблкоинов тоже продолжат свою деятельность?

Это выглядит как странная несостыковка, но де-юре действительно так и есть. Несмотря на очевидную генеральную линию нового закона, направленную на «держать и не пущать бесконтрольное распространение крипты», стейблкоины с фиатным обеспечением из этого регулирования сейчас выпадают. А уж если вы прикупили себе за наличку USDT или USDC – дальше их уже без проблем можно поменять на зарубежных биржах на всё, что угодно (за рамками российского регулирования).

Рискнем предположить, что правоприменительная практика в данном случае может сложиться более жесткая, чем буквальное прочтение закона. Сказали «запретить все обменники с криптой» – вот госмашина и будет старательно щемить всех подряд, не особо разбираясь: оказывают ли там услуги по обмену запрещенных шифропанковских Биткоинов, или ограничиваются всего лишь «невинными и разрешенными» USDT. Впрочем, это всего лишь предположение.

6. А что будет за нарушение нового закона?

Никто не знает, лол. Законопроект пока не предусматривает отдельных составов ответственности за нарушения правил о запрете на организацию обращения цифровой валюты (равно как и за нарушение запрета на прием цифровых валют в оплату товаров и услуг).

А вот за незаконную рекламу крипты будут наказывать по ст. 14.3 КоАП РФ (как и за любую «неправильную» рекламу сейчас).

7. И когда всё это вступит в действие?

В самом законопроекте предусмотрено, что он вступает в силу 1 сентября 2024 года. Но это только если он успешно пройдет все чтения в Госдуме – предыдущий опыт внесения «стильных, модных и молодежных» криптозаконов в наш парламент говорит о том, что до успешного принятия доживает лишь меньшинство из них. Так что, пока остается только наблюдать.

Если эта статья получит хороший отклик, то мы с юристами будем дальше информировать вас об изменениях в законе по мере его движения сквозь недра Госдумы. Чтобы не пропустить эти будущие материалы – предлагаю вам подписаться на мой ТГ-канал RationalAnswer про разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Также достоин подписки канал Романа Бузько, юристы из команды которого помогли квалифицированно подготовить этот материал (они профессионально занимаются вопросами юридического сопровождения криптопроектов, а сегодня утром выложили большую перезентацию про текущее регулирование крипты в РФ).

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: скидка на ипотеку за малолетних детей, Euroclear порицает выкуп заблокированных активов у россиян, упорная инфляция в США, Байден придумал налог на неполученную инвестприбыль, Apple Vision Pro протух, а Чанпэна Чжао хотят отправить к Бэнкману-Фриду.

В России так ловко собрались разрешить крипту, что практически ее запретили

В Госдуму внесли очередную версию так называемого «закона о майнинге крипты». В отличие от прошлых версий, которые всё время помирали в пути, эту, по слухам, действительно собираются принять (по крайней мере, Минфин и ЦБ свои позиции там якобы согласовали заранее).

Официально майнинг собираются разрешить только ИП и юрлицам – им надо будет встать на учет в спецреестр, а продавать намайненное можно будет только на зарубежных криптобиржах. Физлицам тоже как бы можно майнить, но только на полшишечки (не превышая нормативы по потреблению электроэнергии).

Несколько более тревожно звучат пассажи из закона про запрет на организацию обращения цифровых валют в РФ. Похоже, что все криптобиржи, криптообменники, и п2п-агрегаторы с российской «пропиской» станут незаконными – равно как и реклама всего этого для россиян. То есть, обычным гражданам России вроде как покупать-продавать крипту и не запрещают, но вот только где и как это можно будет делать после вступления в силу закона?

К слову, в случае принятия закон должен начать действовать с сентября 2024-го. На днях планируем сделать с юристами отдельный подробный разбор законопроекта (подпишитесь, чтобы не пропустить).

Идея: сделать из льготной ипотеку Игру в кальмара

Это даже еще не законопроект, но просто лол: «Известия» пишут, что в Минфине якобы обсуждают привязку льготной ставки по ипотеке к текущему возрасту детей. Типа, выросли все шустрики старше шести лет – получай ставку по кредиту 12% вместо прежней 6%. (Ну или новых рожай срочно, чтобы еще на 6 лет фиксануть выгодный процент!)

...а Баба Яга, Clearstream и Euroclear против!!

В России продолжают пытаться в тестовом режиме обкатать схему с обменом заблокированных активов российских инвесторов (в пределах 100 тыс. руб. на нос) на заблокированные деньги зарубежных инвесторов. И вот на прошлой неделе европейские депозитарии Euroclear и Clearstream (которые, собственно, и заморозили эти самые активы, подлежащие сейчас обмену) практически в один голос сделали туманное заявление в стиле «мы вот это всё не поддерживаем, и вообще указы президента РФ для нас – это пустой звук!».

Как это трактовать – никто толком не понимает. С одной стороны, в рамках самого обмена от этих зарубежных депозитариев ничего и не требовалось: весь обмен произойдет внутри российского депозитария НРД (помешать этому процессу они не в силах).

С другой – можно трактовать эти заявления как грозное предупреждение для зарубежных инвесторов «не участвуйте в этих мутках, мы вам потом ни за что не выдадим лицензию на разблокировку купленных активов!».

Если окажется верно второе – то, конечно, энтузиазма у иностранцев к участию в обмене сильно поубавится. Но чем дело кончится, мы узнаем уже только по факту. А пока лишь напомню, что дедлайны на подачу заявок к участию в обмене у большинства брокеров истекают уже на днях, так что если вы этого еще не сделали – самое время их отправить (таблицу с самыми выгодными фондами FinEx для предъявления к обмену можно посмотреть вот здесь).

Новости загранпаспортов и электронных повесток

В Украине запретили заграничным консульствам оформлять загранпаспорта мужчинам призывного возраста. Напомню, что полгода назад потеряли возможность делать себе паспорта за рубежом и граждане Беларуси.

Также в прессе появились сообщения о том, что МИД РФ уже готовит аналогичный приказ – но это оказалось фейком (пока?). В любом случае, независимо от того, где вы сейчас находитесь, и какой загранпаспорт у вас уже есть на руках – оформить себе второй «запасной» загранник на 10 лет выглядит совершенно беспроигрышной идеей.

Тем временем, появилась дата, к которой должен заработать тот самый российский единый реестр электронных повесток – это 1 ноября 2024 года. Судя по всему, к этой же дате должен быть налажен обмен данными с другими ведомствами – так что автоматический запрет на выезд за границу для получивших повестку, видимо, в полную силу заработает тогда же.

Американская инфляция: не отступать и не сдаваться

Штатовская ФРС смогла успешно снизить инфляцию в три раза: с 9% в середине 2022 года до примерно 3% в середине года 2023-го. А вот с последним процентиком, который нужен, чтобы дойти до заветной цели в 2%, всё никак не заладится. На прошлой неделе предпочитаемая дедами из ФРС метрика PCE (инфляция индекса цен персонального потребления) выросла с 2,5% до 2,7% годовых.

Инвесторы поняли это так: хрен вам, а не снижение процентной ставки в США в ближайшее время! Доходность по 10-летним US Treasuries бодро выросла обратно к 4,7%.

На радостях под это дело в Штатах тихо-мирно обанкротился Republic First Bank. Очень символично: почти ровно год назад, 28 апреля 2023 года, начал шататься (и в итоге забанкротился) First Republic Bank. В этой связи хочу заметить, что янки не сильно блещут креативностью при названии своих банков... Боюсь даже лезть гуглить для проверки – существуют ли в Америке также Bank First Republic и Bank Republic First? 🤔

Дональд строит планы для Америки

Трамп еще не выиграл президентские выборы в США, а его советники уже придумывают, какие бы веселые штуки сделать, если (когда?) это случится.

Одна идейка – это начать более жестко наказывать страны, которые посмели перестать использовать доллар в качестве основной валюты для международной торговли. Не хочешь продавать сырье за доллар? Ты чё, против демократии, что ли? Получи-ка санкций с ноги!!

Другая – это подчинить действия ФРС президенту. А то, ишь ты – решают сами, куда ставку двигать, никуда не годится! Надо, чтобы как только Трамп пришел к власти, можно было ставки уронить и «сделать Америку снова великой» (ну или хотя бы ее фондовый рынок).

У Джо Байдена тоже есть идеи

В США предложили поднять ставку налога на инвестиционную прибыль (capital gains) до 44,6% – самый высокий уровень за последние лет 100. Но это для тех американцев, у кого доход свыше $1 млн в год (и из них свыше $400 тыс. от инвестиций).

Ну и вдовесок еще там есть предложение ввести налог 25% на unrealized capital gains (для тех, у кого активов больше $100 млн). Типа, акции ты не продавал, живых денег не щупал – но будь добр уже заплатить со всего этого налог, nice!

Правда, эксперты пишут, что это всё специальные пугалки в первой версии предложения – чтобы потом всё смягчить, и поднять налоги, но уже не так страшно-ужасно.

Мерч для водолазов от Apple уверенно погружается на дно

Apple почти в два раза сокращает план производства своей лыжной маски для глубоководного ныряния Vision Pro.

Журналист Bloomberg по имени Марк Гурман раскрывает причину: в реальной жизни эта штука, кажется, оказалась примерно ни за чем вообще нафиг не нужной.

...но появляются на рынке и хорошие, годные гаджеты

В Штатах компания Throwflame начала продавать робопса Thermonator со встроенным огнеметом всего за $9420 (видос с огнеметом в действии вот здесь). Если не знаете, чем порадовать девушку на годовщину отношений – просто купите ей Термонатора!

Ну, вы поняли, «термо» – от слова «температура». (Смешнее было бы, только если б они приделали огнемет к электрокорове и назвали бы продукт «Thermoonator».)

Товарищ американский майор продолжает щемить криптанов

Американская прокуратура предложила посадить экс-главу Бинанса Чанпэна Чжао на три года. «Чтобы другим неповадно было», такое вот обоснование. Чанпэн чёт поди и не рад уже, что признал свою вину по соучастию в отмывании денег в прошлом году (как-то не в ту сторону как будто бы развернулась сделка со следствием).

Ну, по крайней мере, если эта посадка произойдет – то станет известен настоящий курс SBF (которого недавно усадили на 25 лет) к CZ. Получается, за одного Бэнкмана-Фрида должны давать примерно восемь с гаком Чанпэней!

Кстати, сам Бэнкман даже из-за решетки продолжает развлекаться: на прошлой неделе появилась новость, что он согласился поспособствовать суду в преследовании всяких знаменитостей, кто за деньги рекламировал криптобиржу FTX. Мораль тут простая: если ты какой-нибудь Шакил О'Нил – то баскетболируй себе спокойно, не лезь в крипту всякую (себе дороже выйдет).

Интервью недели: Eric Balchunas в Rational Reminder про ETF на Биткоин

В этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе. На этот раз – это интервью Эрика Балчунаса для канадских финсоветников из подкаста Rational Reminder, где они разбирают недавно появившиеся ETF-фонды на Биткоин.

Как обычно, о том, что мне показалось интересным из этого интервью, я подробнее рассказываю в видеоверсии дайджеста вот здесь.

Хорошая новость недели

Моему проекту RationalAnswer на прошлой неделе исполнилось ровно 6 лет! По этому поводу провожу большой мега-опрос подписчиков, подробнее можно посмотреть вот здесь.

Важное объявление: На следующей неделе я буду в мини-отпуске, поэтому традиционной текстовой версии дайджеста новостей 6 мая не будет. Зато будет короткая заметка в ТГ и видеоверсия дайджеста – если не хотите их пропустить, подпишитесь на мой ТГ-канал.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: прекращение льготных ипотек в РФ, Дональд Трамп готовится к стрижке биржевых хомяков, Китай банит WhatsApp и Telegram, Атлант расправил электрические культяпки, нейросети дают ответы на самые важные вопросы (про енотов), а крипто-кузен Ави всё-таки сядет в тюрьму.

Дельготизация ипотеки

Минфин считает, что надо завершить все действующие программы льготной ипотеки, кроме семейной. Короче, судя по всему, из актуальных проблем выписаны: привлечение в страну айтишников (эти буратины богатые, и сами накопят, если надо), поддержка жилищного строительства (новостройщики сами виноваты, нефиг было мутить мутки вместе с банками в направлении «ипотека за 0%»).

Штаты, Евросоюз и GB цинично жаждут купить российские активы

Алексей Седушкин (генеральный директор «Инвестиционной палаты» – брокера, которого назначили ответственным за обмен российских заблокированных инвестактивов на деньги иностранцев в пределах 100к руб.) заявил, что иностранный спрос на выкуп активов россиян уже превышает имеющееся предложение.

Это хорошо – выше вероятность, что выкуп произойдет, и произойдет по хорошей цене (превышающей зафиксированную ранее минимальную цену). Правда, санкционно-юридические вопросы по поводу этого процесса выкупа всё еще остаются, так что совсем уж радоваться пока точно рано.

Также в интервью прозвучали сомнительные советы «предъявлять к выкупу наиболее ликвидные позиции, чтобы увеличить вероятность их выкупа» – выкупать-то будут не у индивидуальных инвесторов, сначала все активы перемешают и напихают в единые лоты. Так что предъявляйте то, что выгодно вам по цене (в начале месяца уже обсуждали принцип), а не то, что «наиболее ликвидно».

И еще из интервью мы узнали, что Инвестпалата сострижет с иностранцев по 2% от суммы сделки. Эх, выгодное это всё-таки дело – вовремя оказаться настоящим инвестбоярином в нужном месте! 🤔

Палата представителей США одобрила конфискацию российских активов в размере $4–5 млрд

Собственно, сабж. Теперь этот документ должен еще одобрить Сенат (в том, что в этом случае Байден его подпишет, сомнений особых нет).

Как заработать на мемных акциях, если ты сам – человек-мем

Трамп придумал игрушечную компанию DJT, которая якобы развивает соцсетку Truth Social. Фанаты оранжевого деда разогнали эту компанию на фондовом рынке до капитализации в $7 млрд. Проблема в том, что у самой компании от этого дичайшего пампа на бирже денег больше не становится.

Но решение этой проблемы, конечно же, было найдено: в DJT объявили, что в будущем они могут выкинуть на рынок еще 146 млн своих акций (большая часть из которых может пойти напрямую из кармана самого Трампа, которому принадлежит больше половины компании, ну и плюс 21 млн совсем новых акций дополнительно). Как говорится, если твои верные последователи готовы покупать на бирже воздух за миллиарды долларов – то нет времени объяснять, надо этот самый воздух насосить изо всех сил!

Китай обидел Дурова и Цукерберга

В ответочку на угрозы полного бана ТикТока в США, Китай заставил Apple отобрать у китайцев возможность скачивать на айфоны приложения WhatsApp, Threads, Signal и Telegram.

Ну или может Китай просто готовится предпринять какие-нибудь крайне непопулярные в мире действия, и под это дело вычищает неподконтрольные мессенджеры, в которых сложно пушить пропаганду исключительно в нужную сторону... (Да, я тоже, конечно, надеюсь, что 2024 год будет лучше 2022-го и 2023-го – но хз, как в итоге получится.)

Художественный фильм Snatch в переводе на вьетнамский

Вьетнамскую олигарх_иню Чыонг Ми Лан приговорили к смертной казни за то, что она мошеннически выкачала в карман своего банка $12 млрд (примерно 3% ВВП страны). И не скажешь сразу на первый взгляд, что во Вьетнаме коммунизм – похоже, со знанием дела там воруют, вполне себе по-капиталистически!

Атлант расправил железные культяпки

Уходит эпоха: Boston Dynamics прощаются со своим гуманоидным роботом Atlas. 11 лет его хреначили шваброй изо всех сил – и вот теперь отправляют на пенсию (доканали пенсионера, выходит).

Не успели все вытереть слезки от ностальгического ролика, как выяснилось, что это «прощание» – своего рода трюк. Покидает нас старый, гидравлический Атлант, зато нам презентовали нового Атланта – на электромоторчиках (типа, более ловкого и умелого). Электро-Атлас всё еще выглядит как гуманоид – но двигаться у него суставы могут во все стороны, что выглядит немного крипово.

Нейроновости в стиле «Зова джунглей» (про енотов и лам)

Яндекс выпустил «Нейро» – интегрированную в поиск нейронку, которая синтезирует ответ на ваш вопрос на базе найденных источников информации.

Тем временем, в мире продолжается международная гонка по мерянью пиписьками в плане размера и мощности языковых LLM-моделей (да, я знаю, что это тавтология – deal with it!): Цукерберг презентовал новую Llama под номером 3. Уже готовая модель может похвастаться 70 млрд параметров, а Цукерберг пообещал еще вот-вот допилить уж совсем монструозного кракена на 400 млрд параметров (читайте подробнее у Игоря Котенкова вот здесь).

Получается, Llama 3 – это сейчас самая мощная языковая модель, которая способна максимально проникнуть в тайны бытия. Пока неизвестно, задавали ли ей Самый Важный Вопрос (про енотов). Надеюсь только, что ответ Лламы не звучал как «42».

«Халвинг Биткоина 2024: Не со взрывом, а с подхрюком»

Не смог удержаться, чтобы не вынести в заголовок название статьи Forbes о событии (читай: tradfi-журналисты не впечатлены).

В субботу произошел четвертый в истории халвинг Биткоина: количество новых Биткоинов, достающихся майнерам за их нелегкий шахтерский труд, в очередной раз уполовинилось. Чё делать всем, кто уже успел накупить дорогих видеоускорителей специально под майнинг? Наверное, переквалифицироваться в «майнеров» искусственного интеллекта, это нынче более модное занятие (хз правда, есть ли специальные пулы для участия в этом деле).

Пока, понятно, никакого мгновенного роста котировок Биткоина в связи с халвингом не произошло. Зато произошло увеличение комиссий за транзакцию с Биткоинами аж на +550%. Дело в том, что вместе с халвингом к Биткоину прикрутили специальный протокол Runes, который позволяет «вписывать» новые токены прямо внутрь кусочков BTC. Все ринулись минтить эти новые приколюхи, и вот результат – цена за одну транзакцию с Биткоином скакнула под $130.

Криптокузен Ави таки присядет

В октябре 2022 года чувак по имени Авраам «Ави» Айзенберг хитро поигрался с defi-протоколом Манго – долго объяснять, но по сути, он нашел лазейку в коде, которая позволяла ему с помощью манипулирования рыночными ценами на токены прикарманить $110 млн в крипте. При этом, сам Ави заявил, что это «не взлом, а просто прибыльная трейдинг-стратегия» (буквально, «это другое!»), а управляющая протоколом Mango децентрализованная организация DAO согласилась отказаться от претензий к нему в обмен на возврат $67 млн (получается, более $40 млн осталось в кармане у Ави).

Казалось бы – идеальное преступление! Но какой-то челик из пострадавших пользователей Mango всё-таки настучал на нашего рыжего Ави в органы, и на прошлой неделе присяжные вынесли свой вердикт: «Мы в крипте особо не разбираемся, но Snatch смотрели – это точно какое-то мошенничество, выдайте Кузену Ави до 20 лет тюрьмы, пожалуйста!»

Интервью недели: Дуров у Такера Карлсона

В этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе. На этот раз – это свежее интервью с Павлом Дуровым у Такера Карлсона.

Само интервью неинтересное, но своими мыслями по мотивам я, как обычно, поделился в видеоверсии этого дайджеста (вообще, в последнее время выпуски на видео раза в два объемнее и интереснее текстовой версии – подписывайтесь на мой ТГ, чтобы их не пропустить).

Хорошая новость недели

В этот раз спонсором новости выступает всё то же интервью с Дуровым. Итак, хорошая новость: выяснилось, что два легендарных предмета мебели действительно существуют!

Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: трубопроводный банкинг от Тинькофф, крипторегулирование в РФ, вечный санкционный двигатель в ЕС, новый биржевой фонд на тех-компании с премией в 1900%, а также история турецкого Сэма Бэнкмана-Фарука с тюремным сроком в 11 тысяч лет.

Тинькофф выпустил трубопроводное скибиди-приложение

У российских банков появилась свежая традиция: раз в несколько месяцев выпускать новое приложение в Аппсторе, которое цинично пытается не казаться приложением санкционного банка. Вот и Тинькофф выкатил на прошлой неделе приложуху T-Help от некоего ООО «Мобильные трубопроводные системы» (видимо, помогает начинающим сантехникам правильно подобрать цанговые фитинги).

Еще забавно, что российских клиентов уже настолько приучили постоянно переустанавливать к себе на телефон всякую странно выглядящую дичь как бы «от всамделишных банков», что этим не могли не воспользоваться мошенники. Короче, официальный «Вестник киберполиции России» (да, и такое бывает, малята) сообщает, что в App Store появились поддельные поддельные приложения Тинькофф и ВТБ.

Главное не ошибиться: первый слой поддельных приложений – «хороший» (его используют банки для обхода санкционных правил Apple), а вот поддельные поддельные приложухи – это уже алярм, через них ваши деньги просто украдут. В таком вот киберпанке эпохи победившего пост-модерна мы живем.

Акции Норникеля буквально сделали х100

Акции этой компании неделей ранее торговались по ~15 тысяч рублей за штуку – что в эпоху победившего розничного инвестора никуда не годится (дорого!). Так что на прошлой неделе ребята дополнительно раздробили акции на 100 кусочков, и каждый из них теперь стоит всего по ~150–160 руб.

Но я тут хотел сказать про другое: в России одной из важнейших для инвесторов налоговых льгот является так называемая ЛДВ (льгота на долгосрочное владение). Если у тебя торгующаяся в РФ ценная бумага пробыла в собственности свыше трех лет – то можно при ее продаже никаких налогов с прибыли не платить, удобно! Так вот, исторически так повелось, что всякие разные корпоративные действия (вроде тех же самых сплитов, как произошло у Норникеля) некоторые брокеры постоянно порываются протрактовать так, будто бы они обнуляют срок отсчета трехлетнего периода для применения этой льготы.

Короче, Ассоциация розничных инвесторов обратилась к Минфину по этому поводу и получила официальное разъяснение: конечно же, сплит не обнуляет срок ЛДВ. Схороните эту ссылку и тыкайте ей в лицо особо непонятливым брокерам!

Криптозаконы для Панкокиберской России Будущего

Известия сообщают: после стольких лет тяни-толкая между ЦБ и Минфином, в этом году нам (опять!) обещают принять наконец закон о регулировании критповалюты в России. Сейчас крипта находится в РФ в каком-то полусером состоянии: можно ее покупать/продавать как имущество (но только за рубли, если за иностранную валюту – то это будет нарушение валютного законодательства); а вот расплачиваться криптой за любые товары и услуги строго нельзя. Получается, формально всякие криптообменники вроде бы напрямую ничего не нарушают; но всё же есть отчетливое ощущение, что они находятся в сероватой зоне.

Пишут, что новый закон должен в первую очередь прояснить ситуацию с легализацией майнинга крипты, а также проложить дорожку к использованию криптовалют для межграничных расчетов. То есть, закон не будет четко определять регулирование вообще во всех гранях криптосферы – судя по всему, слона решили регулировать по частям (начиная с тех его конечностей, по которым меньше всего разногласий у Минфина и ЦБ).

Главное, чтобы в процессе этих юридических экзерсисов случайно что-нибудь там не запретили на клюшку (как у нашего ЦБ периодически получается)...

Дальше – еще круче: Минфин сказал, что они уже пилят специальный закон про децентрализованные автономные общества (ДАО). Это любопытно, потому что западные криптаны уже давно пиарили эту штуку как «удобный аналог юрлиц в сети, который позволяет четенько управлять криптопроектами с меньшими рисками». Правда, на деле оказалось, что в глазах американского суда эти самые DAO обладают прямо противоположными свойствами: типа, любой, кто потрогал управляющие токены такой организации, потенциально получает в награду безграничную ответственность за любые ее косяки... Но в России ДАО хотят приравнять к ООО, так что хотя бы такого казуса, возможно, удастся избежать.

Первое правило санкционного клуба: «You can check out any time you like, but you can never leave»

Самый гуманный суд Евросоюза постановил, что нужно снять санкции с Михаила Фридмана и Петра Авена по причине отсутствия достаточных доказательств того, что они помогали российским властям. Но им еще рано разворачивать праздничный сладкий подарок, там не всё так просто!

Короче, по сути, суд сказал: «парни, мы тут подумали – зря мы этих чуваков под санкциями мариновали целый год с февраля 2022-го, погорячились чутка, бездоказательно что-то это всё вышло!» Но по ходу судебного разбирательства (видимо, как только сторона Евросоюза поняла, что дело откровенно разваливается в суде), в марте 2023 года их уже успели заново перевключить в санкции ЕС уже с новыми формулировками. То есть, старые санкции только что отменили, но легче от этого не стало – потому что к этому моменту вот уже год как действуют новые санкции.

Придумано довольно хитро, согласитесь: если скорость ввода новых санкций (при желании можно штамповать хоть каждые полгода) превышает возможную скорость их снятия в суде (как мы видим на примере этого кейса, это занимает примерно года два) – то получается своего рода санкционный «perpetuum mobile».

И еще сразу про санкции: на прошлой неделе Эльвира Набиуллина заявила, что мы-де в эту игру тоже можем играть, и почему бы вообще не наложить ответные российские санкции на так называемые «дружественные» страны, которые коварно от обслуживания карт «МИР» отказались? 🤔

Министерство Правды открывает вакансии для роботов

Роскомнадзор собирается уже в 2024 году автоматизировать ведение реестра забаненной в Рунете информации с помощью нейросетей. К 2026 году промежуток между появлением крамольной информации и ее ликвидацией в российском сегменте интернета должен не превышать одного часа.

Экспертно ожидаю, что к 2027-му всех пользователей ентернета обязуют носить фМРТ-шлемы с подключенной к ним нейросеткой – чтобы выявлять запрещенку можно было уже на этапе мыслепреступления!

И к другим новостям цензуры:

• Роскомнадзор предупредил Duolingo о том, что пропагандировать ЛГБТ в России нельзя.

• А еще Роскомнадзор заблокировал на территории России широко известный в узких кругах Вастрик-клуб. Рабочая гипотеза пока такая: в треде про Нюшу из Смешариков кто-то написал, что она – «тупорылая свинья, тупо шмат мяса не первой свежести», ну и вот, результат налицо.

Американская инфляция никак не сдувается

В США вышли свежие данные по инфляции: ожидания аналитиков опять были превзойдены, получилось 3,5% за последний год. Рынки уже устали ждать, когда рост цен будет окончательно заборот, и Федрезерв начнет снижать ключевую ставку: доходность 10-летних US Treasuries выросла обратно до 4,5% годовых, а в начале года было всего 3,9%. (Про процентные ставки по облигациям и как они влияют на окружающую финансовую реальность – писал вот здесь полгода назад.)

В прессе, тем временем, появляется шок-контент: коварные американские экономисты из Белого дома в 1983 году тщедушно поменяли способ подсчета инфляции: убрали оттуда процентные расходы на ипотеку и вообще затраты на приобретение жилья (вместо этого стали считать по гипотетической арендной ставке). А если считать по-старому, то в 2022-м инфляция должна была бы выйти под 18% (не говоря уже про текущие ~8%).

Согласитесь, хорошо всё-таки, что считать индекс потребительских цен стали по-новому. А то как бы мы жили сейчас с такой высокой инфляцией в долларе – ведь это неприятно бы было очень!

Destiny Tech100: ваша уникальная возможность купить 5 центов за доллар

Чувак организовал в США такой вот фонд Destiny Tech100: в 2021 году накупил долей в популярных непубличных компаниях типа SpaceX и OpenAI. А в марте 2023-го выпустил фонд торговаться на биржу, причем содержимое внутрянки этого фонда стоило примерно $4,8 на акцию, а начальная цена пая получилась аж $9 (почти в два раза больше).

Но это еще половина истории – через пару недель, к 8 апреля, акции фонда вообще разогнали до котировок в ~$100. Получается, розничные инвесторы были рады отдать премию +1900% к содержимому фонда (то есть, переплатить в 20 раз!), чтобы подержаться хоть мизинчиком за «горячие» недоступные им другим способом компании.

Мораль: не вкладывайтесь в закрытые биржевые фонды с отсутствующими механизмами поддержания соответствия между ценой их акций и справедливой стоимостью содержимого внутри. Ну или если вкладываетесь – то хотя бы делайте это, когда их раздают с приличным дисконтом (см. GBTC год назад), а не с конской премией.

УДИО-ЕНЕРАТОР ЕСЕН

Не так давно завирусился нейрогенератор песен Suno, а вот сейчас еще вышла приложуха Udio с такой же идеей (если я правильно понял, пока только в форме закрытой беты). Пишут, что УДИО своими треками просто разрывает – для примера можете послушать коротенькую нарезку в видео ниже. Там есть в том числе бродвейский мюзикл по мотивам Дюны (я бы, услышав такой тизер, уже шел бы в кассы Театра Музкомедии за билетами, если честно):

Про турецкого Сэма Бэнкмана-Фарука

В The Wired вышел подробный профайл (есть еще версия в архиве не под пэйволлом вот здесь) про трех турецких сиблингов-криптовундеркиндов, которым полгода назад выдали по 11 тысяч лет заключения каждому (!). Ну там всё по классике: жил-да-был Фарук, сделал мега-популярную криптобиржу в Турции – стране, где родная валюта обесценивается cо скоростью ~60% годовых, и крипта кажется населению в сравнении «чуть более стабильной». В итоге решил потрейдить на деньги клиентов, «не свезло», ну и в конце концов скрылся в Албании с остатками крипты под мышкой (тоже не очень удачно, как вы понимаете).

Интервью недели: Джон Миршаймер и Задача трех тел

Хотел на этой неделе рассказать о дебатах про Израиль-Палестину на подкасте Лекса, но там всё кончилось срачем, поэтому не буду. Вместо этого вот ссылка на интервью Джона Миршаймера – в видеоверсии моего дайджеста как обычно рассказываю (см. вот отсюда), как это интервью связано с модной нынче «Задачей трех тел» (я из тех, кому сериал Нетфликса кажется бодрее оригинальных книг).

Хорошая новость недели

Других хороших новостей не нашел, поэтому вот: я снял брекеты (см. обложку для видеоверсии дайджеста в стиле Mr. Beast). Ну, теперь-то заживем – наконец-то могу делать полноценный «кусь»!

Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: скандал с заменой денежной массы в РФ на вермишельную массу, налоговая рассказала что знает о зарубежных счетах россиян, греки проверяют сделки за наличность, что будет с госдолгом США, а также хорошая память у Incognito-режима гугловского браузера.

«Мир» не во всём мире

США ввели санкции против НСПК (российского оператора карт «Мир») 23 февраля 2024 года. Однако, с юридической точки зрения исполнение американских санкций является обязательным в первую очередь для американских же юрлиц и физлиц – финансовые организации из других стран их соблюдать не обязаны. Так что «мировые» карты продолжали работать в близких к РФ странах как раньше.

Ребятам из Штатов это не очень нравилось, так что, судя по всему, за прошедший месяц вежливые люди из госорганов США мягко намекнули представителям финансового сектора этих стран, что если они не прекратят сотрудничество с подсанкционным НСПК – то механизм вторичных санкций не менее легко может распространиться и на них самих. Сотрудничать с дружественной страной и зарабатывать на комиссия с платежной системы – это, безусловно, приятно. Но жертвовать ради этого своей финансовой системой желающих не так много.

Итого: за последнюю неделю в Армении и Киргизии работу карт «Мир» приостановили централизованно на уровне операторов местных платежных систем, с которыми ранее у НСПК было налажено партнерство. Центробанк Казахстана официально ни о каких запретах не заявлял, но практически все банки страны тоже перестали обслуживать платежную систему «Мир».

В настоящий момент карты «Мир» полноценно работают без ограничений в Беларуси и Абхазии (в любых банкоматах и платежных терминалах), а также в Южной Осетии (в банкоматах и терминалах Национального банка). В Таджикистане «Мир» обслуживают два банка (Амонатбанк и Dushanbe City), в Армении и Казахстане – только местные дочерние банки ВТБ в своей собственной инфраструктуре. Из чуть более отдаленных стран с «Миром» работают на Кубе (есть около 20 тыс. терминалов), во Вьетнаме (банк VRB) и Венесуле (Banco de Venezuela).

Доказано, что вермишельная масса превышает по объему рублевую денежную массу

История с национализацией макаронной фабрики «Макфа» приобретает пост-модернистский оттенок: суд постановил, что по этому делу необходимо арестовать имущество общей стоимостью 100 триллионов рублей. Откуда взялась эта сумма не очень понятно – особенно с учетом того, что она превышает всю рублевую денежную массу в обращении. Судя по всему, Илон Маск нервно грызет ногти, думая о тайном богатстве челябинского макаронного магната – ведь у самого Маска денег минимум в пять раз меньше...

Налоговая знает о твоих 1,8 млн зарубежных счетов (возможно)

Российская ФНС рассказала о том, что по их данным примерно у полумиллиона россиян есть счета за рубежом (всего налоговой известно о 1,8 млн таких счетов). Оба показателя за последние пару лет увеличились в полтора-два раза. Основных источника для этих данных два: либо россияне сами рассказывают (обязанность уведомлять об иностранных счетах есть у тех, кто находится в России более половины календарного года), либо другие страны сообщают в рамках программ обмена финансовой информацией.

Причем, та же Армения, например, в официальном списке государств, участвующих в автообмене фининформацией с Россией, не присутствует. Но при этом ФНС вполне себе присылает российским гражданам письма в стиле «нам тут армянские коллеги рассказали о ваших счетах, извольте объясниться» (см. вот тут у Дулкарнаева). Учтите, короче, что с дружественными странами есть и другие каналы перетекания информации.

Не выкупай у иностранцев евробонды (не совершай ошибку)

Российские евробонды за границей в руках у иностранцев стоят не так дорого, как те же самые облигации внутри РФ в руках российских граждан. (Потому что вторым обязаны платить по российским законам, а вот первым – тут уж как придется.) У вас тоже сразу напрашивается арбитражная сделка «купить у тех подешевле и продать этим подороже?» Ну так вот, явно не один вы такой умный...

При этом Центробанку РФ такие арбитражики не очень нравятся: безобразие, какие-то частные люди зарабатывают себе в карман прибыль, попутно избавляя иностранцев от их российских активов, по которым подморозились платежи. Это «неправильно»: либо иностранцы должны сидеть в российских активах и страдать (чтобы не мы одни, ну), либо уж если их выпускать – то зарабатывать на этом должны не все подряд, а те, кто нужно.

На прошлой неделе ЦБ разослал депозитариям предписание о том, что все приобретенные после 1 марта 2022 года российские евробонды надо заморозить на специальном счете, если их текущий владелец не может доказать, что с того момента они ни разу не побывали в руках недружественных нерезидентов. Подробности читайте вот здесь у Елены Рязановой.

Купил домик у грека, но сделал это без должного уважения (за наличность)

Помню, когда я покупал свою квартиру в Екатеринбурге 15 лет назад, сделка выглядела так: нас с покупателем закрыли в специальном кабинете банка со счетной машинкой, я достал чемодан бабла – и после пересчета мы под ручку шли регистрировать сделку в Росреестре.

Так вот, к чему это я: для россиян сделки в стиле «один другому передает рюкзак с наличкой» кажутся вполне нормальным делом, а вот во всяких Европах к этому относятся весьма настороженно. И даже если у вас в какой-то момент получилось купить домик на берегу Эгейского моря за купюрную наличку, то это еще не значит, что рисков у такой транзакции нет.

Короче, пишут, что греческие налоговики решили взять и проверить все сделки с недвижкой за наличку за последние три года (а таких набралось минимум на полмиллиарда евро). Их там интересуют вопросы вроде «а всё ли задекларировано как надо», «все ли налоги уплачены», а также «откуда бабки и не было ли там каких-нибудь отмываний». Καλημέρα, епта!

Доктор Стрейндж заглянул в будущее США и увидел...

Bloomberg провели миллион симуляций будущего пути госдолга США и пришли к выводу, что в 88% сценариев Америке кирдык отношение госдолга к ВВП будет расти в следующее десятилетие.

Вообще, конечно, люди обычно думают, что речь идет о риске дефолта по госдолгу США. Но дефолтить долговые бумаги в собственной валюте нет никакого смысла: можно же всегда допечатать новых денег на их погашение. Проблема только в том, что это нехило разгоняет инфляцию. Что для уменьшения долга-то хорошо (он тупо обесценивается), но при этом в целом вредит стабильности экономики и вере инвесторов в Штаты (что, опять же, толкает процентные ставки вверх).

Короче, по-хорошему проблему с госдолгом можно решать только сокращением расходов бюджета. А это больно: кого там нужно выгнать нафиг с «бюджетного пляжа» – получателей бесплатной медицинской помощи? Пенсионеров? У кого будут достаточно крепкие политические яйца, чтобы такое сделать? Про Трамбайдена есть определенные сомнения...

Мистер Инкогнито всё помнит

Просто вот вам заголовок новости: «Гугл согласился удалить данные браузера, который он собирал в Incognito Mode». Вы думали, что когда включаете в Хроме «защищенный режим» чтобы потелебонькать на фурри – Гугл об этом не узнает? Ха!

Представитель Гугла заявил, что данные собирались чисто технические и никак не ассоциировались с конкретными пользователями. (Потом, я предполагаю, он подмигнул адвокату стороны обвинения и сказал «кроме как с тобой, понилюб шерстяной – над твоей историей браузера всем офисом угораем!!»)

Амазон сворачивает программу для покупателей «Просто уходи» (что могло пойти не так с таким-то названием?)

С 2016 года Amazon внедряет новаторскую технологию покупок в супермаркете «Just Walk Out»: в их магазинах достаточно просто распихать товары по карманам и уйти домой, а продвинутый ИИ автоматически распознает твои покупки по сенсорам и камерам, и спишет с твоей карточки деньги.

Всё это чудесно звучало в теории, но оборудовать каждый магазин системой сенсоров оказалось довольно дорогим удовольствием, а покупатели нередко жаловались на то, что списание с карты проходило уже через несколько часов после ухода из магазина – когда уже и не вспомнишь толком, что ты там конкретно покупал. Короче, Джаствокаут-инициативу Амазон решил свернуть.

В связи с этим без работы останутся 1000 индийцев, которые раньше отсматривали видосы с камер и правили ошибки распознавания автоматической системы. По этому поводу в интернете разразился срач нейрохейтеров с нейролюбами: одни торжествуют на тему «так мы и знали, что внутри этого вашего ИИ на самом деле индийцы за клавиатурами лупасят!!», а другие отвечают «вы чё, это же стандартный процесс обучения нейронок!».

Сказать однозначно, что там на самом деле было с этой системой распознавания Амазона сложно – так как у нас просто нет надежных данных изнутри. Журналисты утверждали, что в 2022-м вмешательства человеков требовало 70% продаж через систему (что кажется чуть лишку для «автоматической» системы); а сами представители Amazon говорили «не-не, там буквально чуть-чуть совсем руками правится». (Еще бы, они же эту новаторскую систему и другим бизнесам продавали активно.)

Интервью недели: Мэтт Левин

Как обычно, в этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе (не обязательно новым). На этот раз – это интервью лучшего финансового колумниста Мэтта Левина в подкасте Masters in Business.

О том, что конкретно мне показалось интересным из этого интервью, рассказываю вот здесь в видеоверсии дайджеста.

Хорошая новость недели

В США выписали первого пациента, которому успешно пересадили почку свиньи.

Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: национализация Макфа, лайфхаки продажи замороженных активов, взрывной рост шоколадных котировок, смерть Канемана, а также 25 лет для кудрявого Сэма.

Национализация с макарошками

На активы макаронной империи «Макфа» наложен арест – Генпрокуратура говорит, что вот это всё нужно срочно забрать из частных рук в пользу государства.

Макфа «родом» из Челябинска – интересно, что под изъятие активов в государственную казну в последнее время последовательно попадают компании почему-то именно из этого региона (ранее мы уже обсуждали претензии прокуратуры к челябинским металлургическим комбинатам).

Российские крупные бизнесмены по этому поводу сильно переживают, осторожно просят начать соблюдать уже существующий 10-летний крайний срок для пересмотра итогов приватизации предприятий – но прокуратуре, конечно, виднее, с какого момента этот срок надо «по-правильному» считать.

Если вы думаете, что это всё касается только «зажравшихся олигархов», то это не так: неделей ранее российский суд впервые поддержал изъятие акций Соликамского магниевого завода у частных миноритарных инвесторов в связи с «незаконной приватизацией в 1992 году». Так что, перед приобретением ценных бумаг на Мосбирже – неплохо бы сначала провести анализ «политической крыши» основных собственников и оценить риски внезапного пересмотра каких-нибудь ключевых сделок тридцатилетней давности.

Не торопись, подумой (применительно к подаче заявок на продажу замороженных активов)

С 25 марта начался прием заявок на участие в продаже замороженных российских активов зарубежным инвесторам (краткий гайд можно прочитать вот здесь).

Каждый российский инвестор выбирает сам, какие конкретно бумаги (в пределах 100 тыс. руб. на человека) подать на продажу. Напомню, что минимальная цена продажи определена по рыночным котировкам и курсам ЦБ РФ на 22.03.2024. В связи с этим, оптимальный порядок действий по участию в этом всём можно сформулировать так:

1. Ждем почти до самого окончания срока подачи заявок. Официально это 8 мая, но по факту большинство брокеров прекращают прием заявок раньше (закладывайте еще хотя бы одну неделю запаса на «непредвиденные обстоятельства»).

2. Подаем заявку на те бумаги, текущая рыночная цена которых упала сильнее всего по сравнению с ценой на 22.03.2024 (либо, которые меньше всего выросли в цене с тех пор).

Дело в том, что иностранцев заставят выкупать все бумаги одним пакетом, выбирать внутри не получится. Вырученные от продажи деньги не могут быть меньше цен, зафиксированных по состоянию на 22.03.2024, а если окажутся больше – то излишек будет распределяться между российскими продавцами всё в той же пропорции, определенной по ценам на 22.03.2024. Поэтому и разумным будет потянуть с выбором подольше, чтобы обладать максимальной информацией – какие позиции, с учетом разницы цен, выгодно включить в заявку?

Впрочем, по поводу того, получится ли вообще этот обмен успешно довести до конца, до сих пор звучат сомнения.

Пс-с-ст, парень, не хочешь немного санкций по акциям?

Попавшая под американские санкции в прошлом году СПБ Биржа не теряет надежды придумать себе новую бизнес-модель: на этот раз ребята собрались начать специализироваться на IPO (первичном выпуске акций) для других подсанкционных компаний.

Вообще, конечно, ребята молодцы: еще не успели придумать, как вытащить заморозившиеся на СПБ Бирже активы своих клиентов (про которые сразу твердо и четко было заявлено, что «введенные санкции их не затронут») – а уже новые классные идейки появились, как бы суеты побольше навести!

«Взять и установить фиксированный курс рубля. И всем было бы проще...» 🐺

Неиронично неплохое интервью дал Алексей Заботкин (зампред ЦБ): там журналист из Комсомолки задает максимально «базово-обывательские» вопросы про монетарную политику. Должно быть полезно для непрофессионалов.

Сбер ждет от криптанов пруфы

Сбербанк заявил, что если они заблокировали счета у каких-то клиентов за участие в p2p-операциях – то поправить ситуацию можно, прислав скриншоты из своего аккаунта на криптобирже.

Шоколадный пузырь в коричневом золоте

Нет времени объяснять, обнаружен самый доходный актив: биржевые цены на какао-бобы ушли в вертикальный рост! С начала 2022 года какао подорожало уже примерно в 4 раза (в то время как Биткоин на этом периоде дал жалкие +30%).

Мое почтение всем маленьким трейдерам, кто успел под Новый год на всю котлету зайти с плечом в «сладкие подарки»...

RIP: Даниэль Канеман умер в возрасте 90 лет

Канеман получил нобелевку за свои исследования в области поведенческой экономики. Для меня он навсегда останется примером того, как можно сотрудничать с несогласными с тобой людьми для того, чтобы совместно пытаться найти истину (см. к примеру вот здесь про исследования по поводу денег и счастья).

Последнюю книгу Канемана под названием «Шум» мы обсуждали в книжном клубе RationalAnswer в позапрошлом году.

Американцы оценили правду в $7 млрд

Странная соцсеточка Дональда Трампа под названием Truth Social наконец вышла на биржу через слияние со специальной компанией SPAC, и в первый же день стрельнула вверх на +50%. Рыночная капитализация компании составляет порядка $7 млрд, самому Трампу там принадлежит больше половины.

Ирония заключается в том, что в это приложение газеты «Правда» каждый месяц заходит всего примерно полмиллиона человек в США (по миру больше, но базовая аудитория у Трампа всё же в Штатах) – сравните с тем же Reddit, на который за один только день заходит более 70 млн человек. При этом «рыночная оценка» обеих компаний практически одинаковая! То есть, там как будто в принципе отсутствует какая-либо связь между фундаментальными показателями и котировками DJT (тикер компании скромно назвали в честь самого Дональда Джона Трампа).

Флоридскую школоту забанили из интернетов

Во Флориде запретили детям до 14 лет иметь аккаунты в соцсетях. Это что же, получается, чтобы малятам завести себе Инстаграм – придется выезжать в соседнюю Джорджию? 🤔 Впрочем, нет худа без добра: хотя бы вкусных хачапури поедят...

Звездные врата разверзнутся в 2028-м, и аз воздам

ИсТоЧнИкИ журналистов говорят, что Microsoft и OpenAI планируют совместно запилить гига-супер-дупер-компьютер стоимостью $100 млрд. Ввести в действие эту вундервафлю хотят уже в 2028 году. Называться оно будет Stargate, и я тут немедленно вспомнил вот этот платиновый мем:

Джон Коннор смотрит на всё это с подозрением. Дженсен Хуанг из Nvidia, наоборот, я думаю, в нетерпении ёрзает на стуле, поскрипывая своей кожанкой. Хотя, пишут, что питать электроэнергией этого гиганта собираются с помощью ядерного синтеза и на это дело хотят подрядить компанию Helion самого Альтмана – может, и для чипов тоже какой-нибудь «внутренний подряд» придумают...

Также сразу по теме AI: Игорь Котенков пишет про интересный опрос от a16z по поводу того, как ведущие компании смотрят на использование ИИ в своем бизнесе. Довольно любопытно: OpenAI там в безоговорочных лидерах пока, но при этом все одновременно пытаются искать альтернативы, чтобы не попадать в зависимость от одного моделе-заводчика.

25 лет для мистера Бэнкмана-Фрида

Завершилась сага Сэма Бэнкмана-Фрида: могли дать максимум 110 лет, прокурор предлагал 50, адвокат просил 6, в итоге выдали 25 лет. Сэм до последнего как кремень не признавал вину (ну типа «хотел как лучше, но вышла шляпа случайно!»), а прокурор спрашивал «где 8 миллиардов баксов, Лебовски?». Один из свидетелей обвинения сказал, что знает трех криптанов, кто из-за банкротства FTX самовыпилился.

И к новостям криптобирж

• США и Великобритания проверяют криптовалютные транзакции на сумму более $20 млрд в USDT, которые прошли через российскую криптобиржу Garantex. Сам Гарантекс-то давно под санкциями, а вот почву для того, чтобы Tether регуляторно нахлобучить – похоже, готовят потихоньку. Кстати, про Garantex в том месяце вышло небезынтересное расследование.

• Минюст США выдвинул обвинения против криптобиржи KuCoin. Как обычно, вменяют злостное отмывание денег: дескать, с момента своего основания в 2017 году через KuCoin прокрутили более $5 млрд криминальных денег без должного KYC/AML.

• С духовным преемником Binance в России под название CommEX что-то не сложилось: криптобиржа закрывается примерно к 10 мая. Видимо, план «продолжать бинансить в РФ через подставную компанию не на B, а на следующую букву алфавита» наконец признали слишком опасным (с точки зрения потенциала накукойнивания со стороны прокуратуры США).

• Binance вслед за Circle отказывается от поддержки USDC на сети Tron. Короче, только ERC20 с комиссиями по 15 баксов за транзакцию, только хардкор!

Интервью недели: Мэтью Кокс

Напоминаю, в этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе (не обязательно новым). На этот раз – это финансовый мошенник Мэтью Кокс у Лекса Фридмана.

Как обычно, делюсь тем, что мне показалось интересным из этого интервью, вот здесь в видеоверсии дайджеста.

Хорошая новость недели

Президент РФ поручил правительству до 15 июня рассмотреть вопрос об организации производства игровых приставок и консолей в России.

Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.