Зарабатывать может каждый. Этот навык есть у всех, его нужно просто оттачивать, чтобы научиться еще больше зарабатывать и научиться создавать несколько источников дохода. Источники дохода могут быть, как активными, так и пассивные. Не ищите лёгких и мошеннических способов, это все вернется обратно. Развивайтесь, работайте над собой. Способов заработка в наше современное время огромное количество, особенно с появлением онлайна.
Навык Сохранять.
Этого навыка вообще нет у большего количества людей, мало кто вообще понимает, что в первую очередь, мы должны платить себе(откладывать заработанное). Хочется конечно побаловать себя подарками, спустить куда-нибудь полученные деньги, руки ведь чешутся.
Я давно плачу себе в первую очередь осознавая, что формирую себе будущую финансовую подушку безопасности и финансовую стабильность. Для того чтобы было что откладывать, нужно:
1. Стараться больше зарабатывать, используя первый навык заработка
2. Меньше тратить.
Навык инвестирование сохраненных денег.
Многие бояться освоить этот навык, просто бояться потерять деньги, или не знают, куда можно инвестировать. Этот навык сам развивают потихоньку, уже есть понимание, какие инструменты могут мне в этом деле помочь. Самые простые депозит, недвижимость, посложнее, например инвестирование на фондовом рынке. Начинал конечно я с классического инструмента депозит в банке. Третий навык намерен развивать и дальше, например на фондовом рынке, там много разных инструментов с разными степенями риска есть.
После того, как ЦБ сохранил ключевую ставку и намекнул на ее повышение в будущем, индекс гособлигаций RGBI снова начал падать и пробил предыдущий минимум. В целом, логика верная. Если мы ожидаем новую волну повышения ставки, то стоит ожидать и рост доходности по облигациям. Именно это мы сейчас и наблюдаем. В таком случае, где же дно у длинных ОФЗ, и когда стоит закупаться такими облигациями?
График (D1) индекса гособлигаций RGBI
С тех пор, как ЦБ сохранил ключевую ставку в феврале и наконец-то четко заявил, что будет ее держать в ближайшие полгода, когда весь рынок ждал начало ее снижения уже в конце первого квартала 2024 года, индекс RGBI приступил к перманентному падению, которое продолжается до сих пор. Ибо покупая длинные ОФЗ в ноябре-декабре, инвесторы сильно ошиблись в сроках снижения ставки и перешли к продажам бумаг, из-за чего теперь позиции многих держателей в больших убытках, что редко бывает на рынке гособлигаций.
А сформировалось такое мнение вследствие прогнозов большинства аналитиков инвестдомов, а также крупнейших банков о скором снижении ставки в начале 2024 года. Все эти прогнозы мне тогда показались очень сомнительными и безосновательными, поэтому еще в декабре я сделал свой большой обзор на тему ключевой ставки и инфляции, в котором подробно объяснил, почему ЦБ не сможет обуздать ее в 2024 году и почему снижение ставки стоит ожидать уж точно не раньше третьего квартала этого года.
Затем уже в феврале из-за продолжающегося разгона инфляции я предполагал, что ЦБ на первом в этом году заседании совета директоров по ключевой ставке поднимет ее до 17%. Однако этого не произошло, ЦБ решил сохранить прежний уровень ставки, хотя как мы узнали позже, многие в совете директоров были также за ее подъем до 17%. В общем, тогда стало ясно, что ЦБ пока будет держать ставку на уровне 16%.
Но рынок ОФЗ это не обрадовало, ведь он рассчитывал на снижение ставки. В итоге начался бесконечный обвал индексаRGBI, инвесторы стали распродавать бумаги, и осеннее дно было пробито. Минфину, чтобы увеличить заимствования на рынке для финансирования возросших расходов бюджета, пришлось предлагать большую доходность, ведь 11-12% при длительной ключевой ставке в 16% — это очень низкая доходность.
Теперь же доходность длинных ОФЗ-ПД (облигаций федерального займа c постоянным купонным доходом), достигает 14%. Например, в эту среду, 8 мая, Минфин разместил на аукционе ОФЗ-ПД (наиболее популярные облигации, которые размещает ведомство) выпуска 26242 с датой погашения 29 августа 2029 года на сумму ₽71,812 млрд. Спрос на аукционе достиг ₽87,042 млрд. Средневзвешенная цена выпуска составила 83,35% от номинала, а средневзвешенная доходность — 13,94% годовых.
А так как на последнем заседании глава ЦБ заявила, что в случае сохранения текущих темпов роста инфляции, возможно, регулятор будет вынужден поднять ставку еще выше, то можно сделать вывод, что падение ОФЗ продолжится и дальше. В конце концов, скорее всего, доходность ОФЗ-ПД достигнет 16%.
Конечно, если мы предполагаем в дальнейшем сильный рост ключевой ставки к 20% и более, то можно сказать, что доходность ОФЗ достигнет еще куда большего значения. Но не думаю, что сейчас есть смысл делать такие заявления. Сначала посмотрим, что решит ЦБ на следующем заседании в июне.
Однозначно сейчас можно сказать только то, что уже говорил ранее — если покупать длинные ОФЗ, то на небольшие суммы. Не стоит вкладывать в эти облигации большие средства и ждать быстрого отскока, это маловероятно. Тот же банковский вклад в последние полгода выглядит гораздо безопаснее. В конце марта, когда индекс RGBI достиг 115 пунктов, а падение рынка наконец-то приостановилось, я написал, что теперь есть смысл рассматривать покупки длинных ОФЗ, но лишь на небольшие суммы, поскольку падение продолжится, и можно будет купить облигации в будущем еще дешевле.
И весьма вероятно, что этот нисходящий тренд в ОФЗ пока сохранится по тем причинам, что описал выше. Его, кстати, также может дополнительно усилить падение рубля в будущем, помимо возможного повышения ключевой ставки.
Как раз курс доллара начал снова восстанавливаться от ₽91-91,4, где я закупил ту часть контрактов по фьючерсу на доллар, которую продалнеделю назад по ₽92,9. Согласно моему прогнозу на этой неделе, ожидаю возврат курса к ₽93 в ближайшие дни. Если быть точным, то к области ₽92,8-93,2. В ней планирую снова зафиксировать часть позиции по доллару так высоко, как это удастся сделать. Снова выше этой области курсу пока будет нелегко подняться.
Кстати, чтобы не пропустить новые выпуски и всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, приглашаю вас подписаться на мой телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, падение ОФЗ, которое началось в феврале этого года, пока, видимо, будет продолжаться, ведь нет предпосылок к его завершению. Но вот скорость падения зависит от многих факторов. Так что будем внимательно следить за происходящим и отлеживать темпы инфляции, потому что есть существенная вероятность, что в июне ЦБ еще раз изменит свои прогнозы по средней ключевой ставке на ближайший год в сторону ее увеличения.
Количество брокерских счетов увеличивается, появились новые рекомендации дивидендов, ТКС Холдинг будет проводить допэмиссию акций: об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе немного подрос с 3441 до 3449 пунктов несмотря на дивидендную отсечку в акциях Лукойла. Около 40% дивидендного гэпа акции Лукойла закрыли в первый же торговый день после отсечки.
🔸Рекомендованы дивиденды: - Россети Урал 0,03836 ₽ (5,78%) и 0,05441 (8,2%). Последний день покупки 13 июня; - Соллерс 89 ₽ (9,54%), до 4 июля; - ММЦБ 2,2 ₽ (1,1%) до 21 июня; - Россети Центр и Приволжье 0,03883 ₽ (10%), до 27 июня.
Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR остался без изменений: 596 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 13,6...13,9%, коротких 14,8%. Начал покупать длинные ОФЗ.
🔸На очереди следующие размещения облигаций: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (16 мая, купон до 17,5% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (16 мая, купон до 8,5% в юанях на 2,5 года); - Гарант-инвест 2Р-09 (17 мая, купон не выше 17,6% на 2 года 5 месяцев); - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года); - АФК Система 1Р29 (купон плавающий не более RUONIA +2,6% на 4 года); - АФК Система 1Р30 (купон плавающий не более ключевая ставка +2,4% на 4 года 3 месяца); - Новатэк 1Р2 (номинал и купоны до 6,5% в долларах с расчетами в рублях).
🔸Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (например чтобы повысить доходность на брокерском счете); - флоатеры с ежемесячным начислением купонов (на случай если ключевая ставка долго будет высокой); - облигации с начислением купонов в мае.
Что еще? 🔸В России впервые с начала 2024 г. вырос объем наличных в обращении - на 171,2 млрд.₽.
🔸Чистая прибыль "Татнефти" по РСБУ в 1 квартале 2024 г. составила 68,386 млрд ₽ (+36% г/г). Выручка выросла в 1,6 раза - до 382,05 млрд ₽, валовая прибыль - в 1,4 раза, до 126,2 млрд ₽.
🔸ПАО "Россети Ленэнерго" в 1 квартале 2024 г. увеличило чистую прибыль по РСБУ до 10,26 млрд.₽ (+29,7%). Выручка выросла на 17% - до 33,08 млрд ₽.
🔸Количество физлиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", в апреле 2024 года увеличилось до 31,5 млн с 31,1 млн по итогам марта. Число открытых счетов увеличилось на 800 тыс. до 55,9 млн. Сделки на Мосбирже в апреле заключили почти 4 млн инвесторов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76,6%, облигациями - 31,4%, на спот-рынке валюты - 12,2%, на срочном рынке - 64,8%.
🔸Акционеры МКПАО "ТКС Холдинг" одобрили размещение дополнительной эмиссии акций в рамках сделки по интеграции в состав группы Росбанка.
🔸Совет директоров девелопера "Самолет" рекомендует акционерам принять на годовом собрании решение прибыль по итогам 2023 года не распределять и дивиденды не выплачивать.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.
Продолжаю инвестировать в дивидендные акции моей любимой Российской Федерации. Сегодня покажу свой портфель и от кого жду самые большие дивиденды в ближайшее время.
Чтобы не потеряться в мире дивидендов и быть в курсе последних событий о дивидендных выплатах компаний, подписывайтесь.
Также подготовил для вас дивидендные подборки и список компаний с самыми стабильными выплатами дивидендов:
Компании, от которых жду самые большие выплаты в ближайшее время
Лукойл
6 мая был последний день, когда акции компании торговались с дивидендами. На момент дивидендной отсечки в моем портфеле было 29 акций. Финальный выплата за 2023 год составит 498 рублей на акцию. Уже совсем скоро получу 12 564 рубля очищенными от налога.
Татнефть
Еще одна компания из моего портфеля объявила дивиденды. За 4 квартал 2023 года на дивиденды направят 25,17 рублей на одну акцию. В моем портфеле 198 акций. Дивидендами получу 4 335 рублей
Сбербанк
Сбербанк продолжает оставаться одним из фаворитов моего портфеля. До дивидендов, которые в этом году ожидаются в мае, наберу еще немного акций.
Зеленый банк продолжает зарабатывать рекордные прибыли, в первом квартале чистая прибыль по МСФО составила 397,4 млрд руб. Если дела и дальше у банка будут идти отлично, в следующем году могут быть и рекордные дивиденды. До конца года, хотелось бы довести количество акций до 1 700 штук. На сегодняшний день в моем портфеле 1 210 акций. Дивидендами за минусом налога получу 35 000 рублей.
От трех эмитентов в общей сложности получается сумма в размере 51 953 рублей.
После получения дивидендов, про Сбербанк можно забыть и только продолжать набирать позицию, так как банк платит только раз в год. А вот Татнефть и Лукойл еще порадуют в 2024-м. Татнефть осенью обычно платит промежуточные дивиденды за первое полугодие, Лукойл платит в декабре.
На подходе такие компании, как Роснефть, Газпром нефть и уже хотелось бы какой-нибудь ясности от Полюс Золото. Роснефть, уже совсем скоро может объявить о финальных дивидендах за прошлый год. В том году дивиденды объявили в мае. Газпром ждет свою спасательную шлюпку в виде Газпром нефти. Еще одна компания, заслуживающая внимания – ФосАгро, отменившая дивиденды за 4 квартал 2023 года, Жду дивиденды за 1 квартал 2024.
Ну а я продолжу инвестировать в дивидендные акции, уже совсем скоро на счет поступят дивиденды от Лукойла, буду их реинвестировать, о чем обязательно вам расскажу. Ну что, дивидендные бояре от кого ждете дивиденды?
Московская биржа отчиталась по итогам торговли в апреле 2024 года: рекорды и не только. Прогноз изменения индекса Московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.
Шорт – короткая позиция, продажа ценной бумаги без покрытия. Т.е. вы берете в долг акцию, цена которой на ваш взгляд упадет, продаете ее в надежде купить дешевле. Как откупите – долг в акциях возвращаете, разницу оставляете себе
Чтобы продавать бумагу в шорт нужно быть точно уверенным, что цена снизится.
· Дивиденды в долг: МТС зарабатывает меньше, чем платит (да, про амортизацию мы в курсе, но не забываем про CAPEX)
· Хронически околонулевой капитал: компании нужно постоянно придумывать бухгалтерские хитрости, чтобы поддерживать положительный капитал, ведь при отрицательном нельзя платить дивиденды
· Рост стоимости обслуживания долга: если бы период высоких ставок прошел быстро – никто бы не заметил, но «ледниковый период» будет дольше
В чем проблема? Если МТС ранее занимал под фиксированную ставку, то чтобы проценты выросли – нужно старые облигации погасить, и выпустить новые. Уже под рыночную ставку. Но поскольку выпусков 100500 – это займет время. Если высокие ставки продляться пару лет (уже почти год), а средний срок облигации – 3, то большая часть портфеля обновится. По новым высоким ставкам.
Так что, МТС всё?
Нет, у МТС все отлично:
· Лидер рынка
· Супер рентабельность
· Возможность повышать цены (все получают смски, что цены на тарифы вырастут?)
А ведь связь это конкурентный рынок. Да, на нем мало участников, но МТС не один. Тут и Теле2 с радостью заберет часть абонентов, и Мегафон. А сменив оператора однажды, обычно к старому не возвращаются – это статистика.
Если не конкуренты, то ФАС добавит седых волос:
«А почему вы цены повышаете? А на что вы тратите? Давайте-ка структура затрат вашу посмотрим. Дивиденды? А что, их не уменьшить?»
импровизированный диалог с ФАС
Иными словами – компания отличная, но пустая: из нее выкачивают больше, чем она зарабатывает. И при неблагоприятном сценарии, дивиденды придется сократить. А что бывает, когда дивиденды сокращаются? – рассуждали здесь
Важно, что для МТС это будет удар. Сколько будет стоить МТС без дивидендов? – очевидно меньше.
Disclamer:
· Пост – не инвестиционная рекомендация, лишь иллюстрация нашего подхода
· Шорт – очень опасная история, т.к. акция может расти, несмотря на вашу позицию. Сейчас цена 310, а может ли стоить 400? 500? 700? – да, и 1000 может. Поэтому мы настоятельно не рекомендуем повторять
Каждый, кто инвестирует в облигации, рано или рано сталкивается с таким понятием как оферта — законной возможностью для эмитента переобуться на лету. Придумали её явно не для того, чтобы инвестором жить было лучше, но веселее — уж точно. Смотрим, когда это гуд, какие бывают типы оферты, разбираемся в подводных камнях.
Я не так давно уже писал о плюсах и минусах амортизации, но вот про оферту даже более важно понимать, что и как она делает. А также ловите подборки облигаций:
Если богатеете на инвестициях в облигации, не пропустите новые подборки и разборы выпусков.
Что такое оферта?
Оферта по облигациям — это предложение выкупить облигацию по заранее оговоренной цене (обычно по номиналу, но не всегда) до финальной даты её погашения. Кроме того, в дату оферты эмитент может изменить условия по купонам. Оферта может быть двух типов (call и put) и указывается в эмиссионной документации при выпуске.
Put-оферта
Put-оферта (она же оферта c put-опционом, безотзывная оферта) — это право в указанный день сдать облигации эмитенту и получить номинал. Можно оставить облигации себе, put-оферта не предполагает обязаловку. Эмитент же обязан гасить предъявленные облигации.
Call-оферта
Call-оферта (она же оферта с call-опционом, отзывная оферта) — это право эмитента выкупить облигацию у инвестора без его согласия в указанный день. Но эмитент может их и не выкупать в дату оферты, тогда они останутся у инвестора.
Выгода для эмитента
Следует понимать, что оба типа оферты — это выгода в первую очередь для эмитента. При call-оферте он может посчитать, что может перезанять деньги дешевле (или вообще избавиться от долгов) — и тогда выкупит облигации. Выгоднее оставить — не будет выкупать.
При put-оферте эмитент может переобуться в воздухе на лету и изменить условия по купонам — снизить или повысить (ну да, ну да, повысить, как же). Самые хитрые эмитенты вообще ставят купон 0,1%, и тогда многие инвесторы, не уследившие за офертой, остаются с носом.
Оферты используют не только для накуканивания инвесторов и сокращения расходов на обслуживание, но и для равномерного распределения долговой нагрузки.
При put-оферте эмитент может выкупить не 100% облигаций, а лишь часть — столько, сколько будет в квоте.
Выгода и риски для инвестора
Выгода для инвестора в том, что можно до даты оферты получать указанный купон. Часто вкусный купон и оферта идут рука об руку. Если он устраивает — всё ок. Дальше — много неопределённости и рисков.
При put-оферте может снизиться купон — это раз. Он может стать околонулевым — это два. Можно пропустить дату оферты и не подать поручение — это три. Можно вообще не знать, как это делать, ведь в приложении брокера не появляется кнопка «продать по оферте», а нужно подавать поручение брокеру, которое ещё и денег стоит — это четыре. Стоимость подачи поручения при маленькой позиции может существенно снизить доходность — это пять. Нужно у своего брокера узнавать, какие условия.
Важно понимать, что в облигациях многое зависит от ключевой ставки. Но также кое-что зависит и от добропорядочности эмитента. Если есть сомнения, лучше не покупать облигации с офертой, их и без оферты хватает. Тем не менее, там, где больше рисков, могут быть дополнительные возможности (а могут и не быть).
Как воспользоваться офертой
Для разных облигаций процедура put-оферты может быть разной. Можно подать заявку через своего брокера, но за это будет взиматься комиссия. Можно просто продать облигации по цене близкой к номиналу незадолго до оферты — главное не проворонить момент. Гасить облигации по оферте выгоднее, если позиция крупная, тогда комиссия будет не такой существенной. Если позиция небольшая, проще продать до оферты на вторичном рынке.
При call-оферте делать ничего не нужно, если хочется продолжать держать облигации. Не хочется — можно дождаться call-оферту или продать на вторичном рынке.
Бессрочные облигации
Стоит также знать про так называемые бессрочные или вечные облигации. Как правило, по ним есть call-оферты с какой-то периодичностью, когда эмитент может выкупить их. Тогда вечные облигации перестануть быть вечными.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.
